全球银行业发展趋势分析(下)

    欧盟统一金融市场,银行并购业务重组。

  相当一段时期,欧洲银行改革实际上处于僵化状态。2002年略有起色,显著的进展在机构重组,扩大规模;业务分拆,专业经营;跨区域并购,海外发展。首先是英国和法国银行的并购。2002年11月14日,英国汇丰集团收购美国家庭国际银行,交易规模为153亿美元,目的在于进一步拓展海外市场业务。此项收购是继花旗集团2000年9月收购联合第一资本公司之后,全球第二大购并专业金融公司案。2002年12月16日,法国农业信贷银行收购法国里昂信贷银行,交易规模为201亿美元,令欧元区内沉寂多时的银行并购活动再次活跃。其次是德国德累斯顿银行重组全球银行资本市场业务,合并债券与股票业务于一个部门;同时合并衍生工具营销等。最后是英国巴克莱、莱斯、汇丰与Unisy技术服务公司合作建立机构处理支票业务。

  从总体看,欧盟统一区内金融市场的计划,将有利于欧盟与欧元区银行业的整和并购,推进欧洲银行规模效益的进展与跃进。

  发展中国家银行业各有千秋,改革任重道远。鉴于整体实力与地位远远落后于发达国家,监管水平和规避风险能力不如发达国家,发展中国家银行业改革面临的压力更大。值得一提的是马来西亚重整银行业的改革,该计划分三个阶段实施,第一阶段是2001—2003年,主要是增强本地银行实力;第二个阶段是金融市场的逐步放开;最后是2010年之前,放宽外资持有新保险公司股权的限制(目前外国新投资者最多只有30%的股权)。同时马来西亚央行宣布,该国54家银行中的50家将合并为10家银行集团。此外,韩国两大银行韩国国民银行和住房商业银行合并而重组的新银行拥有总资产163万亿韩元,列全球第60大银行。但韩国也面临银行信誉下降的风险冲击,美国投资银行摩根士丹利2002年底调低韩国的银行评级,其中包括韩国最大的韩国国民银行。

  拉美前几年对经济颇有支持作用的银行业,随着经济不景气和金融动荡受到严重打击。根据巴西央行的金融报告统计,2002年上半年,外国银行对巴西提供的贷款比去年下半年减少了185亿美元,下降了13%。由于阿根廷问题持续和巴西的剧烈动荡,使拉美银行业税前利润有所下降,其中巴西的一级资本充足率也有所下降。经济问题本已加大拉美银行系统的不稳定,潜在的金融危机又以债务偿付作为导火索,外资加速撤离,必然不利于银行经营管理以及正常运作,风险潜在、忧患尚存。

  在全球经济不景气中,银行业的处境愈加艰难,但改革、创新与发展始终是银行业的主要目标与方向。当务之急则在于防范与规避风险,而动荡与危机产生的可能地区及其导火索,则是国际金融市场更为关注的焦点。虽然国际金融风险逐渐加大,但全球银行业金融风险控制和化解能力也在提高。

  发展脉络

  全球银行业的发展将会呈现以下特征:从发展方向看,银行规模超强化,强强合并、以大购小、跨境购并,将继续是未来国际大银行追求的目标;组织架构多样化,商业银行与投资银行结合参与资本市场业务倾向愈加明显;分业经营、混业监管与混业经营、分业监管共存,全球银行业规则与制度将进一步完善健全;信贷融资全球化,跨国组合、工具多样、产品优化,将加大全球银行资金结构与业务的重组。从发展格局看,美元金融区、欧元金融区是国际银行业形成区域规模优势竞争的依托,中期必然促进银行效益进一步扩大,而正在形成的亚洲金融区将有利于发展中国家银行业整体水平的提升,长期有利于国际银行业公平、合理竞争格局的形成。从发展趋势看,经营战略的综合化与专业化并存,产品服务的高级化与网络化并存,发展空间的集团化与区域化并存,从而推进全球金融一体化进程。因此,全球银行业未来发展将呈现竞争更为激烈、监管更为规范、交易更为自由、规模效益更为扩大的发展趋势。突出体现在三个方面:超级规模大银行不断增加、资产质量和创新水平不断增进、高新技术应用和经营效益不断增强。

  发展风险

  国际金融矛盾危机凸显,加强银行监管迫在眉睫。跨国资本流动,特别是金融衍生工具炒作会加大国别区域金融稳定的不平衡性,引致发达国家银行体系资金流动的大规模游移,经济衰退和危机国家区域资金的大规模撤离,都将影响全球或区域银行体系的不稳定。全球银行业作为整体不可能倒闭,但困境难以很快摆脱。而银行体系的过度动荡,则可能导致一个国家陷入“破产”的境地。金融监管中的问题集中表现为四种矛盾:国际金融交易规模膨胀与国际金融市场稳定的矛盾、国际金融创新与跨国投机之间的矛盾、国际资本市场自由化与一国资本市场稳定性之间的矛盾、全球金融市场一体化与一国金融法律框架体系之间的矛盾。

  美欧银行稳定意义重大,衍生工具风险突出。当前美欧各银行因损失增大而收缩业务、调整经营方式和经营战略,预计各大银行2003年的业务清淡局面将会继续,盈利水平也将远低于1998年和2000年之间的高峰水平;同时美欧各银行对发展中国家贷款额将出现下降,进而直接影响全球银行业的稳定发展。尤其是国际市场利率的变化不仅直接影响国际银行信贷与债券市场的经营管理,对国际大银行的间接冲击不可忽视。

  更重要的是,90年代美国金融衍生产品业务量几成天文数字增长。这些表外业务的风险很难通过一般的资产负债表来反映,对其损失的估计对银行来说也很困难。截至2002年6月30日,摩根大通衍生业务量超过26万亿美元,而贷款额仅2070亿美元。衍生业务额同贷款额的比例达127:1,衍生业务只要亏损0.16%,就足以使其430亿美元的股东资产化为泡影。

  欧洲银行业比较墨守成规,其传统模式稳健平和难以适应经济环境的转变或变化。

  不良资产中的信用风险外化,潜在冲击加大。2003年全球银行业集中于不良资产的上升包袱与压力。美国银行面临更多的信贷问题,特别是与能源交易商的风险更为突出。欧洲则由于银行机制与模式传统性约束,不适应经济发展投资需求的架构,银行信用金融信誉面临不景气下降。

  亚洲银行业当前最为突出的是不良资产状况以及银行竞争力弱化。银行业一时还难以对实质经济提供结构性调整贷款。加之在经济不景气时,企业难以保障生产增长和银行贷款的偿还,银行提供贷款数量越多,破产的危险越大。只有企盼银行体系的进一步改革,以促进经济持续稳定发展。基于目前状况判断,2003年亚洲银行业最好则是谨慎的稳定,仍不能排除动荡的可能。

  2002年拉美直接受阿根廷危机影响,金融市场的下降与不稳定仍在继续,直接导致银行体系动荡,不排除年内再度爆发危机的可能。

  发展保障

  从目前世界经济和国际金融的总体形势看,全球金融风险还是有限的、可控的,主要依据在于三道防线的支持性与保障性。

  第一道防线:全球防范金融风险意识与能力的提高,成为银行业稳定的支持。主要体现在黄金、石油价格较大波动中的经济金融相对稳定,拉美金融动荡中的银行相对稳定,尤其是2001年以来,美国经济衰退与复苏不确定中银行业的相对稳定更为明显。

  第二道防线:全球宏观调控水平的增强,成为推进银行业改革与调整的保障。主要体现在2002年全球经济下降、金融动荡中,各国驾驭水平和承受能力经受考验,相机扩大货币供应、实行低利率零利率政策、降低不良贷款比例等,维持了经济增长,也促进了银行体系稳定。

  第三道防线:国际合作意识与行动的增强,成为防范国际金融风险和抑制金融危机的屏障。巴塞尔新协议的讨论,国际货币基金组织关于对危机国家银行体系援助方针的检讨,20国集团的加强对话与合作,使发达国家与发展中国家的协调较为频繁,关系缓和有所显现。为不伤及发达国家的经济金融利益,有时也对发展中国家的银行体系给予援助。如国际货币基金组织对巴西金融动荡、阿根廷危机的援助。

  2002年我国改革开放进入了有规则加速的新阶段。回顾2002年我国金融业的改革,不仅在竞争与忧患意识上有所增强,更重要的是相关层面已经取得卓有实效的进展与改革。而尤其引起国内外关注的是我国政府机构正式公布了QFII制度,从而我国证券业开始了与国际资本市场接轨的进程,有利于提升我国股市及金融市场的国际影响与地位,同时对于我国引进外资、扩大融资渠道、推进人民币国际化的进程以及银行业改革的推进都具有积极意义与作用。

  但是同时也应该看到,我国面对入世的全面金融改革与开放,与国际金融接轨的改革与规范愈加紧迫,资本项目开放中的风险压力愈加突出。一方面源于资本市场本身的规范化、国际化、市场化、法制化的健全与完善;另一方面则是资本市场依托于银行的效益与规模保障。人们在谈论资本市场开放时往往只注重市场面的规则,却忽视了银行面的支持意义与保障作用。因此,对于我国金融改革开放而言,银行业的深度改革与快速发展将愈显重要与紧迫。