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刘姝威:上市公司在信息披露方面不容任何"猫腻"

  上市公司2003年年报披露大幕今日拉开。而就在不久前,中国证监会首席会计师办公室发布了一份题为《谁审计中国证券市场》的报告,全面介绍和分析了2002年度会计师事务所的基本情况及执业情况;证监会有关部门也连下几道"金牌",对财务信息披露质量提出了要求。 

    重压之下,会不会还有公司与注会通同作弊,提供虚假财务信息呢?如何识别这些虚假年报?就此,记者日前采访了中央财经大学研究所刘姝威研究员。 

    上市公司要对公众负责 

    刘姝威说,从证券市场研究者的角度来看,证监会发布的报告是一项非常积极的工作,值得肯定。上市公司是公众公司,它所有的信息都应该向公众透明。而且,无论从投资者、研究部门还是监管部门的角度来看,都不容上市公司在信息披露方面有任何"猫腻"。 

    刘姝威分析说,从学理上讲,年报可以反映出上市公司财务制度和内部控制是否健全和规范。她曾经关注过一家上市公司,每年的盈利都不高,但很平稳。通过对其年报的分析,可以发现这家公司的财务管理非常好,这是判断公司未来盈利能力的重要依据之一。 

    在谈到年报的分析方法时,刘姝威称,可以将单个公司的财务数据与平均值相比较,如果确实存在较大偏离,就要对偏离的原因进行分析。当然,也可以把严重偏离的数字加以公布,由上市公司自己去解释。这对上市公司来讲,将是一个非常大的压力。因此,上市公司应该向公众提供一份标准、规范和真实的财务报告,通过年报准确地反映公司的管理水平。唯有如此,才能既对公众负责,也对自己负责。 

    监管需要铁腕政策 

    刘姝威认为,对年报的监管必须加强,现在最需要的是铁腕政策,如果监管部门手软,损害的将是证券市场的根基------大多数投资者的利益。证监会已经充分吸取了国外的先进经验,在监管手段和理念上已基本和国际接轨。 

    刘姝威同时表示,2003年以来,证券市场上价值投资理念已经进一步深入人心,相信在2004年这一理念将成为股票市场的主流。同时,随着整体素质的提高,投资者已经具备了发现和识别上市公司年报中比较明显问题的能力,识"假"能力有所提高。 

    注会面临市场压力 

    据《谁审计中国证券市场》的报告统计,1997年参与年报审计的会计师事务所家数有88家,到2002年集中到了71家。对此,刘姝威说,这是报告中让她印象最深刻的一组对比数字,这反映出当前证券相关审计市场的市场份额正在逐年集中,这对于会计师事务所正是一种督促和鞭策。 

    刘姝威介绍说,美国国内75%的审计业务之所以都集中在了几大会计师事务所内,就是因为一些会计师事务所没有履行自己的责任,使投资者和债权人因为虚假财务报表受到了损失,最后因法律判决其巨额赔偿而倒闭。 

    目前我国的投资者和债权人也开始懂得利用法律来维护自己的权益。刘姝威称,这与其说是一种来自投资者和债权人的维权压力,不如说是市场经济下市场选择的压力。如果会计师事务所长期操作违规,将被市场无情地清除出场。 

    刘姝威简历 

    中央财经大学研究所研究员,师从陈岱孙和厉以宁,1986年北京大学研究生毕业后,进入中央财经大学研究所,一直从事银行信贷研究工作。

 
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